1 月 NEV 销量同比明显增长，国家能源局就可再生 能源电力消纳责任权重及目标征求意见 电力设备与新能源行业周观察 报告摘要:►周观点1． 新能源汽车2021 年 1 月新能源汽车销量同比大幅增长、环比下滑我们认为，从同比来看，受到 2020 年 1 月销量低基数的影响，2021 年 1月销量同比实现明显增长。从环比来看，分析 2015-2020 年的季度销量走势，一季度基本为新能源汽车的销量淡季，2021 年 1 月销量环比下滑符合趋势。从全年及更长时间角度来看，在政策及市场优质供给不断输出的共同推动下，新能源汽车高景气度不减，持续看好全年以及未来的销量表现。另外，新能源汽车两极化趋势明显，高端化+经济性需求有望持续带动高镍三元、磷酸铁锂电池以及正极材料等环节的分化发展。核心观点：我们认为，随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善，以及 Model Y、ID 系列等优质新车型的不断推出，供给将驱动需求变革，新能源汽车渗透率有望加速提升，预计 2021 年销量实现快速增长。看好：1）首先应紧抓龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、大众 MEB 平台、宁德时代、LG 化学、新势力及宏光 MINI EV 等具备畅销潜力车型的核心供应链；2）销量增长带动需求提升，预计供需偏紧的隔膜和六氟磷酸锂环节；3）高端化+经济性两极化发展带来的高镍三元和磷酸铁锂电池需求提升，以及高镍趋势下三元正极材料格局持续优化；4）渗透率预计持续提升的导电剂环节；5）储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节。受益标的：宁德时代、天奈科技、宏发股份、当升科技、容百科技、中材科技、亿纬锂能、科达利、恩捷股份、天赐材料、中科电气、孚能科技、国轩高科、德方纳米、特锐德、科士达、璞泰来、鹏辉能源、华友钴业等。2． 新能源➢ 通威股份拟与晶科能源在高纯晶硅及硅片等项目展开战略合作我们认为，1）通威通过股权合作的方式布局硅片环节利于加强公司硅料环节与电池环节的产业协同，利于保障公司电池片上游原材料的长期稳定供应；2）2021 年行业拥硅为王，多晶硅环节新增产能有限，具有多晶硅供应能力及成本优势的企业有望受益。➢ 国家能源局就 2021 年可再生能源电力消纳责任权重和 2022-2030 年预期目标征求意见我们认为，此次《征求意见函》中全国统一可再生能源电力消纳责任权重、全国可再生能源非水电消纳责任权重等目标的提出，将促进可再生能源消费且为可再生能源消纳提供了保障，并通过将国家配额目标分解到各个省份的形式落实可再生能源的消纳责任，为实现碳达峰、碳中和的目标创造良好消纳环境。未来可再生能源发展趋势明确，光伏、风电作为最主要的可再生能源发电方式有望显著受益。➢ 福莱特两座新窑炉同步点火我们认为，光伏玻璃供应偏紧的局面将在今年随着多家光伏玻璃企业新窑炉的陆续投产有望有所缓解，但随着光伏产品向大尺寸化、高功率化发展，适配大尺寸产品的宽幅玻璃的供应仍相对偏紧，考虑需求向上趋势，具有宽幅玻璃产能及规模优势的光伏玻璃企业有望显著受益。核心观点：1）光伏