核心观点宋韶灵分析师许英博首席科技产业分析师陈俊斌首席制造产业分析师敖翀首席周期产业分析师王喆首席能源化工分析师特斯拉“BatteryDay”将于北京时间9月23日凌晨4:30举办，我们猜想电池日发布的新技术可能会涉及的几个方面：1）大圆柱电池；2）硅纳米线负极；3）下一代单晶正极、新型电解液；4）干电极；5）无钴化技术等。特斯拉积极推动电池技术进步，利好供应链上具备最强全球竞争力的中国锂电原材料、设备企业；同时，特斯拉推动电池降本，整车销售有望加速放量，其供应链直接受益。继续推荐特斯拉供应链投资机会。▍特斯拉“BatteryDay”将于北京时间9月23日凌晨4:30举办。预计特斯拉将在“BatteryDay”上发布一系列特斯拉关于电池的新技术，考虑到特斯拉在电动车和储能上对能源革命的追求，此次发布的各项技术预计将以降成本为核心，通过对电池材料化学体系、电极体系结构、电池制备技术等进行创新，提升电池的能量密度、循环寿命、安全性等。▍已在电池领域布局，可能涉及多方面技术。特斯拉在电池方面已有布局，包括收购Maxwell、自建电池工厂等，并预计将在“BatteryDay”发布相关技术，我们猜想电池日发布的新技术可能会涉及的几个方面：1）大圆柱电池，有可能采用42700大圆柱电池；2）硅纳米线负极，提升能量密度，有效解决插锂后体积膨胀问题；3）下一代单晶正极材料及新型电解液，单晶材料有效提高稳定性，新型电解液提高综合性能。4）干电极技术，不使用溶剂，提升热稳定性。5）无钴技术，降低钴用量。▍特斯拉积极推动电池降本增效，供应链有望受益。特斯拉积极推动电池技术进步，降本增效，供应链有望受益：1）特斯拉自产电池，中国锂电原材料、设备供应商拥有最强的全球竞争力，有望直接配套特斯拉，例如正极材料、负极材料、隔膜、电解液、导电剂、结构件等；2）推动特斯拉整车进一步降本放量，利好特斯拉供应链，包括传统零部件、热管理、汽车电子等。▍特斯拉电池新技术对第三方企业有什么影响？特斯拉一直推动能源变革，而动力电池是燃油车电动化重要一环，特斯拉研发、技术、生产投入很大。考虑到特斯拉电池需求庞大（预计2023年超100GWh），以及电池行业自身特性（重资产、规模效应、技术密集型），我们预计特斯拉后续电池仍由松下、LG化学、宁德时代等三方电池企业与其共同供应。▍风险因素：销量不及预期，项目投产进度不及预期，技术路线更迭。▍投资策略：特斯拉未来有望推动电池技术进步、成本下降，进而推动电动车普及，加速汽车产业乃至能源行业的变革。中国电动车供应链、锂电行业各环节龙头具备全球竞争力，有望受益全球电动车放量，尤其是特斯拉供应链的相关投资机会更加明确：1）锂电环节：宁德时代（电池），比亚迪(A+H)、恩捷股份（隔膜）、德方纳米（LFP材料）、璞泰来（负极）、新宙邦（电解液），天赐材料（电解液），建议关注科达利（壳体）、翔丰华（负极）等；2）上游设备及资源：先导智能（设备）、杭可科技（设备）、赣锋锂业；3）热管理领域，推荐：三花智控（热管理）、银轮股份（热管理）；4）零部件方面，精选推荐：拓普集团、新泉股份，建议关注：旭升股份、福耀玻璃。.........................................................................................................................10投资策略.........................................................................................................................1028776307/47054/2020092211:37