本周推荐：鸿远电子、睿创微纳、航天发展、中航高科、航发动力、紫光国微、中航沈飞、中航光电◆业绩走势决定趋势性配置机会不变，坚定看好十四五前三年业绩的持续性。当前市场关注点逐步转向对十四五装备采购情况的预判，关注景气向上持续时间与空间，关注业绩释放的确定性及幅度。◆我们认为企业的业绩释放确定性跟企业是否为国企、民企无本质关联，行业景气向上是业绩弹性改善的关键，竞争格局更佳、具有核心型号配套，特别是兼具规模经济效益、较佳扩品类逻辑（如元器件向下游组件级的扩品类更优）及国产化替代空间的业绩弹性更大。我们判断，大部分的核心赛道的优质军工标的趋势性配置机会正当时，仍时间&空间兼备，应逐步超配。◆我们判断，强调信息化、新材料等核心上游细分龙头的竞争多格局佳，毛利率整体稳定的确定性较高，有望集中享受行业景气，市场应该更关注采购量增加的确定性&幅度：行业高景气向上1-2年后常伴随新进入者大幅增加，军工板块特有资质认证及定向采购渠道等给予存量细分龙头集中享受行业景气的机会，潜在进入者实际风险较低，这将实质性支撑其高估值弹性。我们建议市场应从关注采购价格，转为关注行业景气向上的确定性，关注采购量增加的幅度。◆鸿远电子：（1）强调公司业绩驱动非短期放量补库存，强调随下游景气逐季度改善的趋势性&持续性、毛利率整体的稳定性、股权激励充分背景下业绩释放确定性、航天宇航级产品潜在竞争者少及利润中装备领域纯度高；（2）业绩&估值预判，2020/2021E看4.35（YOY+56%）/7.22亿（YOY+66%）净利润附近，即2021年动态估值约41X，并判断2023年有望13-14亿净利润（未来三年的复合增速有望维持45-50%），考虑其为成长股赛道，航天装备采购核心受益的β+扩品类、国产化替代的a（射频微波多层瓷介电容器、单层瓷介电容器等）加成，看520-560亿合理市值。◆睿创微纳：（1）赛道好，装备信息化建设（精确制导+无人机夜视+观瞄类）加速，叠加偏消费电子属性的国内外民品业务拓展可期，未来3年营收端有望实现超50%的复合增长；（2）技术壁垒高，12μm产品良率逐步提升至17μm水平，叠加ISP替代FPGA、晶圆级封装等的推广，公司全谱系产品毛利率有望逐步提升，未来3年营业利润端增速有望超过营收端，且化合物半导体及MEMS工艺等的加速研制值得期待；（3）竞争格局好，国内海康微影实际被动红外