周报：如何看双循环下数字经济的新业态 [Table_Industry] 计算机行业 [Table_ReportTime]2020年11月30日 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 计算机行业周报 [Table_StockAndRank] 鲁立 计算机行业分析师 执业编号：S1500520030003 邮 箱： luli@cindasc.com 最近一年行业指数走势 资料来源：Wind，信达证券研发中心 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 如何看双循环下数字经济的新业态 [Table_ReportDate] 2020年11月30日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 上周回顾：上周（11.23-11.27）市场普遍上涨，上证综指上涨2.97%，深证成指下跌1.17%，创业板指下跌1.80%，沪深300指数上涨0.76%。计算机行业指数下跌2.18%，跑输沪深300指数2.94%，在30个中信一级行业中排名第28，在TMT四大行业（计算机、传媒、通信、电子）中排名第三。子板块中，计算机软件上涨4.24%，计算机设备下跌9.66%，云服务下跌4.50%。 ➢ 双循环下企业信息化迎变革。根据Gartner2020年CIO调查显示，经过新冠疫情，超80%的受访者表示2021年对数字化创新应用的需求将加大。我们认为，国内大循环结构下，产业结构需重构，打通经济活动各环节，协同化发展，这将促使企业走向中台化、生态化。在平台业态下国产替代亦迎来市场机会，未来国产企业信息服务厂商有望充分受益行业业态革新带来的红利。 ➢ 工业互联网平台助力智能制造升级。实现双循环，要着力于优化供给结构，改善供给质量，优先改造传统产业。而与传统工业IT架构解决方案相比，工业互联网平台解决方案实现了流程驱动的业务系 统转变为数据驱动的平台应用新范式，为工业企业提供基于数据的新技术、新方法、新服务和新价值。从产业链结构上看，垂直应用层市场空间巨大、竞争格局分散，看好细分领域龙头厂商。 ➢ 网络安全受益数字经济提速。IT应用技术的加快发展，伴随着新信息安全挑战增加。我国等保2.0已提出信息安全要从被动防御向主动防护升级，态势感知、零可信等新型防护技术发展快速。未来基于主动防御和态势感知的云安全、工业互联网安全、物联网安全、数据安全等新安全业务需求旺盛。 ➢ 数字货币场景不断拓展。2020年11月23日，继深圳后，苏州亦开启数字货币试点应用，我国数字货币应用范围正不断拓展。同时随着RECP正式签署，东亚区域经济一体化发展大势所趋，而数字货币在跨境支付、权证保护等方面具有传统货币不可替代的优势，未来发展前景广阔。数字货币发展初期，银行相关IT支出有望增加，看好银行IT服务厂商。 ➢ 建议关注：企业信息化服务新业态，用友网络，金蝶国际；工业互联网平台，中控技术、用友网络、宝信软件、鼎捷软件；网络安全，奇安信、安恒信息、启明星辰、天融信、深信服；数字货币银行端，神州信息、宇信科技、长亮科技、科蓝软件等；国产产基础软硬件：金山办公，中科曙光，中国长城，中国软件，东方通，中孚信息。 ➢ 风险因素：1.宏观经济下行。2.政策推进迟缓。3.国产化进度不及预期。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 目 录 市场行情回顾 ....................................................................................................................................... 3 本周观点：双循环下数字经济的新业态 ........................................................................................... 5 双循环下数字经济加速，企业信息化业态革新 ....................................................................... 5 双循环下数字经济加速，工业互联网助力制造业智能升级 .................................................... 8 双循环下数字经济加速，网络安全升级常态化 ..................................................................... 10 双循环下数字经济加速，数字货币进入多个场景 ................................................................. 11 行业概况 ............................................................................................................................................. 11 依托数字经济优势，加快构建“双循环”发展格局 ............................................................. 11 产业规模不断扩大，后疫情时代数字经济发展聚焦质量...................................................... 12 专利申请数量世界第一，夯实数字经济发展基石 ................................................................. 12 数字人民币二次试点，数字经济发展提速 ............................................................................. 12 重点公司 ............................................................................................................................................. 13 风险因素 ............................................................................................................................................. 16 表 目 录 表1：计算机行业及市场涨跌幅统计 .................................................................................................................. 4 表2：计算机行业个股涨跌幅情况 ...................................................................................................................... 4 表3：《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》 .............................................. 7 表4：工业互联网平台与传统工业IT对比 ....................................................................................................... 8 表5：工业互联网平台分类与相关公司 ........................................................................................................... 10 表6：智慧城市安全应用试点示范企业 ........................................................................................................... 10 表7：数字货币应用场景 ....................................................................................................................................... 11 图 目 录 图 1：上周各行业涨跌幅情况 .............................................................................................................................. 3 图 2：近一年计算机行业涨跌幅（%） .............................................................................................................. 4 图 3：我国企业业态演进 ........................................................................................................................................ 5 图 4：2019-2024信息服务行业云与传统软件收入增速 ........................................................................... 6 图 5：平台即服务占比提升 ................................................................................................................................... 6 图 6：微信小程序月使用人次与时长 ................................................................................................................ 6 图 7：典型行业月活情况 ........................................................................................................................................ 6 图 8：企业数字化新趋势 ........................................................................................................................................ 6 图 9：ERP“精干化” .................................................................................................................................................... 8 图 10：中国高端ERP市场格局 ........................................................................................................................... 8 图 11：航天云网医药物资统计平台界面 ......................................................................................................... 9 图 12：树根互联“云监工”界面 ............................................................................................................................. 9 图 13：我国具备一定影响力平台数量 .............................................................................................................. 9 图 14：工业互联网细分模式渗透率 ................................................................................................................... 9 市场行情回顾 上周（11.23-11.27）市场普遍上涨，上证综指上涨2.97%，深证成指下跌1.17%，创业板指下跌1.80%，沪深300指数上涨0.76%。计算机行业指数下跌2.18%，跑输沪深300指数2.94%，在30个中信一级行业中排名第28，在TMT四大行业（计算机、传媒、通信、电子）中排名第三。子板块中，计算机软件上涨4.24%，计算机设备下跌9.66%，云服务下跌4.50%。 图 1：上周各行业涨跌幅情况 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3