音频行业报告 音乐流媒体发射！ 2020年第二季度 接触： 约翰·兰伯斯 常务董事 电话：+1（212）999-7083 执行摘要 2 2020年第二季度音乐行业总结 »尽管COVID-19对音乐流的增长产生了积极的影响（与在线视频，电子商务以及数字健康和康体应用程序和技术一样），但本季度还有其他三个 重大事件对音乐行业产生了影响： » 第一的,华纳音乐集团（WMG）以每股25美元的价格首次公开发行7700万股股票，共募集资金19.25亿美元在 〜130亿美元估价 — 按美元计算，这是迄今为止迄今为止最大的IPO，其中大部分是出售给股东/所有者接入行业 » 其次，高盛的备受期待的年度“空中音乐”报告于五月发布 — 尽管大流行影响了对现场音乐和邻近行业的一些近期预测，但数字音乐的增长仍然强劲，并且一般音乐行业的长期前景仍然乐观 — 尽管宏观经济趋势不利，音乐公司最近的公开市场活动仍是该类别第二季度成功的基础 » 第三，Spotify（SPOT）市值升值超过70％自一月份以来，我们预计该公司将利用其股权继续其积极的并购战略 — 今年5月，该公司宣布了一项与“乔·罗根的经历”价值超过1亿美元 — 6月，该公司宣布与以下公司建立播客合作关系华纳兄弟/ DC漫画和金·卡戴珊（Kim Kardashian）West–突出显示 Spotify对播客领域的持续兴趣 »在我们的核心音乐团队中，音乐发行人领导上市公司，在5.2倍EV / 2020E收入和17.9倍EV / 2020E EBITDA — 数字信号处理器也有一个强劲的季度，交易价格为4.5倍EV / 2020E收入和17.7倍EV / 2020E EBITDA »战略和财务赞助商正在寻求通过高调音频融资来增加对这一快速增长细分市场的了解 — KKR的投资于艺术品清单2020年第二季度重点活动 — 声云还宣布在今年早些时候从小天狼星XM加快产品开发 »我们预计随着数字音频市场的不断发展，顶级艺术家将在利用技术来创造差异化产品的新兴平台上四分五裂，这种趋势将继续下去。 目录 3 I. GCA概述 II. 新闻中的音乐 III. 数字音乐趋势和见解 IV. 公开市场 V. 并购与融资 VI. 公共配套备份 GCA概述 4 慕尼黑|名古屋|新德里|大阪市|巴黎|上海|新加坡| Stockhom |台北特拉维夫|东京|苏黎世 领先的全球投资银行，提供战略性并购和资本市场咨询服务 曼彻斯特·伯明 翰 伦敦 利兹 巴黎 斯德哥尔摩 法兰克福苏 黎世 京都 上海 名古屋 东京 旧金山 纽约 洛桑 米兰 特拉维夫 新德里 孟买 大阪 福冈 台北 新加坡 胡志明市 全球平台：在美洲 ，亚洲和欧洲的主 要市场设有25个办 事处 行业专长：广泛的覆 盖范围和深度专业化 良好的声誉 和跟踪记录： 广泛的客户：领 导 出色的跨境能力：所 有交易的一半 多元化的 商业模式： 在地理上 经验丰富的团队：全 球超过500名员工 高数量 重复客户和推荐 大型企业集团 私募股权公司和新兴 的高增长公司 平衡，协同和互补的 重点领域 旧金山|纽约|伯明翰|法兰克福|福冈|胡志明市|京都|洛桑|利兹|伦敦|曼彻斯特|米兰|孟买| GCA概述 5 以上交易代表了GCA实体（包括GCA Advisors，LLC，GCA Advisors Corporation和GCA Altium建议）的过去和当前交易的汇总。 流式处理 出版 25 ØFFICES一种圆的w ^奥尔德 >500 地图专业人士 >180 Ť每笔交易 ÿ耳朵 157 聚乙烯进餐 大号ASTŤWOÿ耳朵 50% CROSS-B命令Ť交 易 GCA的专业知识和执行力卓越 GCA Music Focus选定的相关交易 GCA概述 笔记： 促销服务 现场活动管理 人工智能工 具和分析 视频和创意 艺术家服务 互动工具 分配 权利 管理 富威顾问73 获得的 从 WMG顾问 MBO集团顾问 ry的顾问 GCA概述 6 最近的互联网和数字媒体交易精选 GCA概述 7 资料来源：Pitchbook，LinkedIn，新闻稿，公司网站。 不仅仅是游戏 报道勒布朗·詹姆斯在俄亥俄州阿克伦城的高中篮球队，详细介绍 了五个朋友追逐胜利和詹姆斯走向超级巨星的故事 案例研究：SISTER对SpringHill公司的投资 交易概述SpringHill公司概述 »4月3日，SISTER宣布对SpringHill Company进行1亿美元的 投资 »SISTER与金融服务公司Guggenheim Investments和UC Investments以及Jason Stein的SC Holdings一起投资 »公司的新董事会将包括SISTER的创始人Elisabeth