报告摘要：云计算：企业上云背景下，云需求向SaaS上移是大势所趋。目前云计算产业链已相当完备，全球云计算市场发展良好，中国云计算成长迅速。目前国内SaaS市场仍有待开拓，在新基建和新冠疫情的双重影响下，中国云计算即将迎来下一个黄金十年，云需求向SaaS上移是大势所趋。基础软硬件：聚焦基本面确定性，坚定看好国产IT产业。信息安全、产业链供给安全、发展产业生态奠定国产基础软硬件行业长期核心逻辑，我们认为，2020年-2021年是行业国产化的试点阶段，2022年之后可能进入快速推广和放量阶段，行业市场规模远远高于党政市场，创新可信领域内的公司将迎来业绩的收获期，因此我们坚定看好行业的方向。网络安全：市场空间广阔，行业集中度有望进一步提升。2025年网络安全市场空间有望超2000亿，从合规到刚需，信息安全行业高景气确定性较强。随着我国安全建设模式从单一的能力建设，向“规划、建设、运营”全周期防护体系的转型，运营服务有望进一步带动行业整体规模的扩大。网络安全属于技术驱动型、人才密集型行业，具有规模效应、品牌效应。我们认为，随着龙头企业打造标品、发力渠道销售，行业集中度有望进一步提升。看好智能驾驶、金融科技、医疗IT等细分领域景气度提升。智能驾驶进入快车道发展，溢出效应带动相关产业进度。金融科技领域，大行纷纷加大IT投入推高全行业IT水平，看好金融行业信息基础设施逐步实现创新可信替代。新冠疫情加速推动医疗IT建设进程，行业景气度高涨。风险提示：疫情影响超预期、项目进展不及预期。[Table_CompanyFinance]重点公司主要财务数据重点公司现价EPSPE评级2019A2020E2021E2019A2020E2021E金蝶国际21.300.110.100.08194213266买入德赛西威63.310.530.721.141198856买入中科创达82.850.590.901.161409271买入绿盟科技19.440.280.390.55695035买入中孚信息44.260.941.161.55473829买入[Table_Invest]优于大势上次评级：优于大势[Table_PicQuote]历史收益率曲线-10%0%10%20%30%40%2019/102019/112019/122020/12020/22020/32020/42020/52020/62020/72020/82020/9计算机沪深300[Table_Trend]涨跌幅（%）1M3M12M绝对收益-2.48%-9.58%23.75%相对收益-3.90%-9.71%1.86%[Table_IndustryMarket]行业数据成分股数量（只）260总市值（亿）34945流通市值（亿）24290市盈率（倍）109.78市净率（倍）4.11成分股总营收（亿）7357成分股总净利润（亿）221成分股资产负债率（%）43.91[Table_Report]相关报告07712020-03-10IT20202020-12-03[Table_Author]证券分析师：赵伟博执业证书编号：S055052008000115652991086zhaowb@nesc.cn研究助理：邵珠印执业证书编号：S055011911001218811346899shaozy@nesc.cn计算机发布时间：2020-10-25