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电力设备新能源行业每周观察:多环节商业模式已现雏形,电化学储能发展动力强劲 - 兴业证券
投资要点行业投资策略:根据乘联会,2020年12月新能源乘用车批发销量达到21.0万辆,同比增长53.6%;12月中国单月光伏新增装机或超15GW,全年有网突破42GW,超出市场预期;12月制造业PMI为51.9%,虽略有回落,但仅比上月的年内高点低0.2pct,制造业总体景气度依然处于年内较高水平,继续看好电力信息化龙头赛道;工业控制进口替代加速,继续看好内资龙头。⚫新能源汽车:根据乘联会,2020年12月新能源乘用车批发销量达到21.0万辆,同比增长53.6%,环比11月增长15.6%。2020年新能源车批发销量117.0万辆,同比增长12.0%。特斯拉M3销量2.3万辆,继续保持强势,国内1月中游排产同比高增,环比基本持平,淡季不淡需求旺盛。持续推荐海外供应链以及特斯拉供应链推荐全球供应链核心标的:宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、新宙邦(化工)、天赐材料(化工)、璞泰来、宏发股份、科达利等,建议关注:当升科技、先导智能(机械)。⚫新能源发电:12月中国单月光伏新增装机或超15GW,全年有网突破42GW,超出市场预期。年末,国家领导人提出2030年非化石能源占比达到25%,与“30·60”目标(即我国碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取于2060年前实现碳中和)一脉相承,进一步提振市场信心。推荐:隆基股份、晶澳科技、通威股份、福莱特、亚玛顿、阳光电源、日月股份等。⚫电力设备:2020年1-11月份全国用电量同比增长2.5%,其中11月份单月同比增长9.4%,增速创新高。2020年1-11月全国规模以上工业发电量同比增长2.0%,其中11月份单月同比增长6.8%。我国绿色低碳转型战略持续加快,电网安全稳定运行面临新挑战,预计电网将加大电力电子化设备投资比例,建议关注电力二次设备龙头、电力信息化核心参与者国电南瑞。⚫工业控制:2020年12月PPI同比下降0.4%,环比上涨1.1%,主要系国内需求稳定恢复叠加大宗商品价格攀升带动工业品价格上行。在2020年新基建、口罩机的推动下,工业自动化市场(尤其是OEM市场)从2020年Q2起需求快速增长,同时由于外资
共 32 页 2021-01-25
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