本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 万香科技股份有限公司 Wanxiang Technology Co., Ltd. （淮安市淮阴区长江东路216号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （申报稿） 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作出投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、2104A室） 万香科技股份有限公司 招股说明书声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 1-1-1 万香科技股份有限公司 招股说明书发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 每股面值 不超过6,599万股，占发行人本次发行后总股本的比例不低于25%，公司原股东在本次发行中不公开发售股份 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【 】元 预计发行日期 【 】年【 】月【 】日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 拟上市的板块 创业板 发行后总股本 不超过26,395.0426万股 保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【 】年【 】月【 】日 1-1-2 万香科技股份有限公司 招股说明书重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策前，务必认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示。 一、发行人及相关方作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司主要股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，承诺详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、发行人、股东、实际控制人以及发行人董事、监事、高级管理人员、核心人员等相关责任主体作出的重要承诺”。 二、发行人利润分配政策 （一）本次发行完成前滚存利润的分配安排 根据公司2020年10月23日召开的2020年度第四次临时股东大会决议，公司本次发行完成之后，新老股东按各自所持股份比例分享截至本次发行前公司滚存的未分配利润。如因国家财务会计政策调整而相应调整前述未分配利润数额，以调整后的数额为准。 （二）发行后的股利分配政策及未来三年分红回报规划 具体内容参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、公司股利分配政策”。 下事项： 三、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”部分，并特别注意以（一）主要原材料价格波动风险 香料生产的原材料主要来源于香料植物或基础化工产品。香料植物容易受自然气候影响，年产出不均衡，造成原材料供应量和价格不稳定。来源于基础化工产品的原材料价格直接受到国际石油价格波动的影响。 1-1-3 万香科技股份有限公司 招股说明书报告期内，公司主要原材料价格受国际形势、国内宏观经济变化和供求关系等多种因素的影响，呈现一定的波动性，未来原材料价格变动的不确定性，将会对公司盈利情况产生一定的风险。 （二）短期偿债风险 报告期各期末，公司以合并口径计算的资产负债率分别为70.20%、65.68%、53.10%和50.99%，同期公司流动比率分别为0.84、0.85、0.94和1.00，资产负债率和流动比率在不断改善，但速动比率较低，各期仅分别为0.50、0.45、0.54和0.57。而截至2020年6月底，公司短期借款余额为2.69亿元，一旦流动资金周转不畅，将面临短期偿债风险。 （三）经营风险 1、环保风险 公司合成香料生产过程伴有“三废”排放。尽管公司已建立相应的环境保护和治理制度，购置环保设备、采取环保处理措施，综合回收利用废弃物和再生资源，达标排放。但倘若出现处理不当或设备故障时，仍将面临环境污染问题。 随着社会对环保问题的日益重视，政府对环保监管的不断加强，未来可能出台更为严格的环保标准，提出更高的环保要求。若公司不能及时对生产设施进行升级改造以提高“三废”的处理能力，满足更为严格的环保标准与要求，或者公司环保设施未能有效运作，将给公司生产经营带来不利影响。 2、安全生产风险 公司部分存货属于危险化学品，在运输、储存、生产环节均存在发生事故的风险。虽然公司已取得相关产品的安全生产许可资质，配置了完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警和突发事件的应急处理机制，使得整个生产经营过程处于受控状态，发生安全事故的可能性小，但不排除出现操作不当、自然灾害等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。 3、技术人员流失和技术失密风险 公司的核心技术决定了公司产品在全球市场的竞争优势，是公司实现快速增长的重要保障。经过多年的发展，公司建立了一支专业素质高、创新能力强的研1-1-4