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交通运输行业周报:集运维持高景气,关注新冠疫苗运输分发 - 国盛证券
交通运输 证券研究报告 | 行业周报 2020年12月27日 集运维持高景气,关注新冠疫苗运输分发 本周核心观点:1)航空:运价市场化持续推进,新冠疫苗运输分发大战即将揭开帷幕。油价处底部区间,汇率升值,推荐航班恢复较快的低成本航空春秋航空、支线航空龙头华夏航空、高弹性的三大航。2)航运:中国出口持续超预期,集运维持高景气,RCEP的签订促进我国与缔约国的进出口贸易增加,刺激对航运的需求,重点关注中远海控、海丰国际、中远海发。3)机场:20冬春航季国内客运航班同比增长19.79%,随着疫苗研发进程的推进,国际航班逐渐恢复,机场迎来左侧布局机会,重点关注上海机场、白云机场、首都机场。4)快递:11月份,全国快递服务企业业务量完成97.3亿件,同比增长36.5%;业务收入完成959.4亿元,同比增长20.4%。我们重点推荐快递龙头顺丰控股、中通快递、韵达股份。 行情回顾:本周交运指数上升0.17%,沪深300指数上升0.84%,跑输0.67%,排名第15/28。交运板块涨幅前五的个股为蔚蓝锂芯(25.53%)、新宁物流(22.71%)、宁波海运(17.68%)、铁龙物流(14.93%)、中远海控(14.00%);跌幅前五的个股为永安行(-12.07%)、上海雅仕(-10.88%)、瑞茂通(-10.17%)、华夏航空(-9.90%)、韵达股份(-7.84%)。 行业重点数据跟踪:干散:BDI指数为1366点,环比上升3.09%;CDFI指数为875.61点,环比上升2.65%。油运:BDTI指数为466.00点,环比上升2.19%;BCTI指数为385.00,环比下降5.17%;CTFI指数为709.91点,环比上升6.22%。集运:CCFI指数为1,577.20点,环比上升5.94%;SCFI指数为2,641.87点,环比上升9.54%。航空:布伦特原油51.29元/桶,环比下降1.86%;2020年12月,航空煤油出厂价(含税)为2540.50元/吨,环比下降5.07%;美元兑人民币中间价为6.5333,环比上升0.03%。2020年11月,民航旅客周转量为651.39亿人公里,环比下降11.15%;民航货邮周转量为24.57亿吨公里,环比上升14.33%。2020年10月,民航正班客座率为78.10%,同比下降6.02%。铁路:2020年11月,全国铁路货运量为4.04亿吨,同比上升5.30%。公路:2020年11月,全国公路货运量为35.24亿吨,同比下降10.24%。快递:2020年11月,规模以上快递业务收入959.40亿元,同比增长20.42%;快递业务量为97.26亿件,同比增长36.52%;快递单价为9.86元,同比下降11.79%;快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为82.4。 本周要闻:航空:新冠疫苗运输分发大战即将揭开帷幕,1.5万架次波音747全货机行动。 风险提示:宏观经济增速低于预期风险、人民币汇率贬值风险、油价大幅上涨风险。 增持(维持) 行业走势 作者 分析师 张俊 执业证书编号:S0680518010004 邮箱:zhangjun1@gszq.com 分析师 郑树明 执业证书编号:S0680520040003 邮箱:zhengshuming@gszq.com 相关研究 1、《交通运输:集运维持高景气,民用飞机中国市场预测年报发布》2020-12-20 策略》2020-12-19 2、《交通运输:后疫情下,布局优质资产—2021年度3、《交通运输:快递业务量高增长,全球航空客运量降幅收窄》2020-12-13 重点标的 股票 代码 股票 名称 601021 春秋航空 002928 002352 603713 华夏航空 顺丰控股 密尔克卫 资料来源:贝格数据,国盛证券研究所 投资 评级 买入 买入 买入 买入 EPS (元) P E 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 2.01 0.50 1.27 1.27 -0.34 0.47 1.67 1.83 1.82 0.75 2.03 2.51 2.58 1.05 2.42 3.40 25.60 -151.32 28.27 19.94 22.02 67.68 23.43 51.47 14.68 42.34 10.49 35.52 101.65 70.55 51.43 37.97 请仔细阅读本报告末页声明 2020年12月27日 内容目录 一、行情回顾 .........................................................................................................................................................4 二、核心观点 .........................................................................................................................................................5 三、行业重点数据跟踪 ............................................................................................................................................6 3.1航运港口 ....................................................................................................................................................6 3.2航空机场 .................................................................................................................................................. 10 3.3铁路公路 .................................................................................................................................................. 12 3.4快递物流 .................................................................................................................................................. 14 四、重点公告速递................................................................................................................................................. 15 五、行业重点新闻................................................................................................................................................. 20 风险提示 .............................................................................................................................................................. 21 图表目录 图表1:本周交通运输行业指数情况.........................................................................................................................4 图表2:本周交运子板块涨跌幅 ...............................................................................................................................4 图表3:本周交通运输行业涨跌幅前十个股...............................................................................................................5 图表4:BDI、CDFI指数 .........................................................................................................................................7 图表5:分船型运价指数 .........................................................................................................................................7 图表6:螺纹钢、铁矿石价格...................................................................................................................................7 图表7:铁矿石运价(美元/吨) ..............................................................................................................................7 图表8:CCBFI指数 ................................................................................................................................................7 图表9:秦皇岛动力煤价格(Q5500)(元/吨) .........................................................................................................7 图表10:BDTI、BCTI指数......................................................................................................................................8 图表11:CTFI指数 ................................................................................................................................................8 图表12:CCFI、SCFI指数 ......................................................................................................................................8 图表13:SCFI:欧洲航线、地中海航线(美元/标准箱)...........................................................................................8 图表14:SCFI:东南亚航线、韩国航线(美元/标准箱)...........................................................................................9 图表15:SCFI:美东航线、美西航线(美元/标准箱) ..............................................................................................9 图表16:全国主要港口货物吞吐量 ..........................................................................................................................9 图表17:全国主要港口外贸货物吞吐量....................................................................................................................9 图表18:全国主要港口集装箱吞吐量 .......................................................................................................................9 图表19:全国主要港口旅客吞吐量 ..........................................................................................................................9 图表20:布伦特原油(美元/桶) .......................................................................................................................... 10 图表21:航空煤油出厂价(含税)(元/吨) ........................................................................................................... 10 图表22:美元兑人民币中间价 ............................................................................................................................... 10 图表23:民航旅客周转量(亿人公里).................................................................................................................. 11 图表24:民航货邮周转量(亿吨公里).................................................................................................................. 11 图表25:民航正班客座率(%)............................................................................................................................ 11 图表26:上海机场旅客吞吐量 ............................................................................................................................... 11 图表27:北京首都机场旅客吞吐量 ........................................................................................................................ 11 图表28:白云机场旅客吞吐量 ............................................................................................................................... 12 图表29:深圳机场旅客吞吐量 ............................................................................................................................... 12 图表30:美兰机场旅客吞吐量 ............................................................................................................................... 12 P.2 请仔细阅读本报告末页声明
共 22 页 2020-12-31
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