家电行业增量赛道8月数据分析专题 推荐（维持） 洗地机增势依旧强劲，集成灶线下维持高增 事件：8月奥维云网及阿里线上电商数据披露，我们重点对清洁电器、集成灶、厨房小家电及个护小家电四大行业的销售情况进行分析。从8月销售情况来看，清洁电器行业线上销售呈现量价齐升态势，洗地机品类增势依旧强劲；集成灶全渠道零售额同比提升，线下市场销售维持较高增速；厨房&个护小家电在去年疫情影响下线上销售具备高基数，致使部分子行业销售同比有所回落，但个别品类仍有亮眼表现。 清洁电器：线上销售量价齐升，洗地机增势依旧强劲。8月清洁电器线上零售额14.4亿元，同增23.2%，线下零售额0.7亿元，同增11.2%，全渠道零售额同比维持增长。分品类看，8月机器人、洗地机及推杆式占比最高，三者合计占线上/线下零售额比例达83.2%/92.9%。机器人品类线上/线下零售额5.7亿元/1292.4万元，同比分别-3.3%/-16.1%，行业集中度较高，线上/线下CR10为92.7%/99.5%，龙头科沃斯占据绝对优势，线上/线下销售额占比40.8%/88.1%。洗地机品类线上/线下零售额为3.4亿元/2519.1万元，同比分别+729.8%/+694.4%，仍然维持高增态势，市场份额方面添可一家独大，线上/线下销售额占比均达54.7%/48.76%。推杆式品类线上/线下零售额为2.9亿元/3068.2万元，同比分别-2.0%/-28.6%，其中戴森产品销售火爆，线上/线下零售额占比分别为38.9%/80.1%，独揽线上/线下热销榜单前六/十。 集成灶：零售额同比增长，集中度略有提升。8月集成灶行业线上零售额为4.0亿元，同增8.6%，零售量5.3万台，同减13.3%，产品均价7502元，同增25.3%；线下零售额为2259.6万元，同增61.4%，零售量2325台，同增40.7%，产品均价9719元，同增14.7%，线下渠道销售增长强劲。分品类看，烟灶消、烟灶蒸烤一体机份额最高，两者线上/线下零售额占比达 80.1%/69.8%。其中烟灶蒸烤一体机依然维持高增态势，线上/线下零售额2.1亿元/596.5万元，同比分别+154.9%/+234.9%。竞争格局方面，线上市场零售额CR10为72.6%，环增4.6pcts，品牌集中度有所上升，火星人份额位居第一，占比23.1%；线下格局较为稳定，CR10占比为86.5%，环增0.9pct。 厨房小家电：行业龙头地位稳固，净水器占比维持第一。8月阿里渠道厨房小家电行业线上零售额39.3亿元，同减14.0%，销售量1812.9万件，同减20.6%，销售同比有所回落。分子行业看，8月净水器销售额4.4亿元，同减0.2%，位居行业第一，电饭煲、商厨制冷类设备销售额分别为2.9亿元、2.5亿元，位居行业第二、三位。分品牌看，美的、苏泊尔和九阳市场份额维持行业前三，销售额合计占比 30.0%，环增0.1pct，行业龙头地位稳固。其中美的销售额为4.5亿元，同减0.6%，销售量211.9万件，同增4.2%，均价211.9元，同减4.6%；苏泊尔销售额4.2亿元，同增20.4%，销售量181.4万件，同增16.4%，均价232.6元，同增3.4%。维持量价齐升趋势；九阳销售额3.2亿元，同减20.8%，销售量129.7万件，同减25.5%，均价246.5元，同增6.3%。 个护小家电：销售同比回落，按摩器材量减价增。8月阿里渠道个护小家电行业销售额27.7亿元，同减10.4%，销售量2407.5万件，同减9.6%，均价114.9元，同减1.0%，行业整体量价齐落。分品牌看，尚铭电器异军突起，以8.3%的销售额占比位居第一，飞利浦、飞科销售额位居第二、三位，分别占比6.8%、6.1%，CR5为24.8%，行业集中度环比有所下降（-1.9pcts）分子行业看，按摩器材销售额4.8亿元，同减5.9%，SKG、奥克斯和倍轻松份额仍居行业前三，占据26.2%的市场份额，CR3环比提升（+3.1pcts），电吹风、剃须刀销售额分别为4.2亿元、4.7亿元，同比分别+1.3%、-10.8%。从热销产品看，吹风机品类表现强势，前十名中占有四席，尚铭电器和名逸产品热度较高，热销榜单前十各占两席。 风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 证券分析师：秦一超 联系人：田思琦 行业基本数据 流通市值亿元 相对指数表现 相关研究报告 华创证券研究所 行业研究