主要观点： 1）汽车智能网联化带动车联网模组量价齐升。全球汽车销量增速 2%-3%，网联汽车销量增速 20-30%。全球网联汽车占比提升带动 T-Box 和通信模组市场规模上升。预计 2023 年国内 T-Box 前装装配量约 1400 万套，价值量由 500-600 元提升至 1000-2000 元不等，规模接近 200 亿。 2）C-V2X 商用落地将加速车联网模组渗透。4G-V2X 与 5G-V2X 将形成互补并存格局。我国 2020 年 C-V2X 商用，领先海外 12-18 个月。我国 2025年 C-V2X 目标渗透率 50%，预计渗透率 40%。 3）车联网模组壁垒高，头部企业优势明显。车联网模组对芯片平台安全性稳定性要求更高，下游运营商和车企的测试认证更严格。移远通信是车联网模组龙头，产品矩阵和市场份额均遥遥领先其他模组厂商。 行情回顾上周，通信（申万）指数下跌 4.33%，跑输沪深 300 指数 6.79pct，在申万一级行业指数中表现排名第 23。板块行业指数来看，全部呈现下跌趋势,其中表现最差的是光模块，跌幅为 9.20%；板块概念指数来看，也全部呈现下跌趋势，其中表现最差的是 RCS，跌幅为 7.52%。 产业要闻1）苹果将推四款 SoC 芯片：M 系列处理器+第二代 5nm；2）中芯国际 Q4实现营收 66.71 亿人民币，同比增长 10.3%；3）高通发布 2021 财年 Q1 财报：营收 82 亿美元，净利润大涨 165%；4）爱立信与中国广电合作支持拓展 5G 低频段创新应用；5）两办印发《建设高标准市场体系行动方案》：加大 5G 等新型基础设施投资。 重要公司公告1）金信诺：预计业绩由盈转亏，归属股东净利润-6,000～-3,000 万元，同比下降 142.04%～184.07%；2）优刻得：预计业绩由盈转亏，归属股东净利润为-3.6~-3.2 亿元，同比减少 1610.10%-1798.87%；3）东信和平：预计业绩同向下降，归属股东净利润为 3,523.74 万元，同比下降 10.82%；4）传音控股：预计业绩同向上升，归母净利润 26.39 亿元，同比增长 47.13%；5）鸿泉物联：股东北大千方拟向千方科技转让 500 万股公司股份。 运营商集采招标统计1）中国移动新型空调末端系统集采：规模为 76953 套，最高限价 23 亿元；2）中国移动双端光缆接头盒产品集采，中天、通鼎、烽火等 7 家中标；3）中国移动 5.6 亿张普通 USIM 卡集采：恒宝股份等 6 家企业入围；4）中国移动 19 省年度无线网优大标正式开启；5）中国联通 5G SA 核心网 DPI 系统转接软件采购，武汉绿色网络 1 元/G 独揽。