通信行业跟踪周报 证券研究报告·行业研究·通信 本周专题：为什么说边缘计算和网络切片助力5G专网与行业应用？ 增持（维持） 投资要点 本周策略观点：1、5G专网优势明显，下游应用场景拓宽下，市场空间快速提升：5G专网具有大带宽、 广连接、低时延、安全性高等诸多优势，下游应用大幅拓宽，助力全球5G专网市场规模将快速提升。2、网络切片技术赋能，5G专网前景广阔：利用网络切片技术构建5G虚拟专网，其优势涵盖按需求灵活部署，优化资源利用效率和降低网络构建成本，R17版本技术正在酝酿，网络切片技术的逐步成熟将助力5G专网将迎来快速发展期。3、万物互联加速前进，边缘计算迎来更大机遇：边缘计算具备敏捷处理、带宽占用低、数据安全性高、成本低等优势，与物联网应用场景完美契合，未来边缘计算将与物联网协同发展，迎来更大的发展机遇。建议持续关注5G专网和边缘计算等行业优质标的。 行业动态及点评：IDC发布2021年中国云计算10大预测；中国联通5G共建共享工作组组长苗守野表示将在2021年实现全国5G切片商用；苹果最快将在2021年第三季度推出Apple car；中国移动将集采1000万台WiFi6家庭网关；中国移动程锦霞：5G行业专网满足行业客户“五用”需求。 行业前瞻：数字经济·数字科技·数字金融——2021零壹财经新金融年会（2021.1.13）、科技新基建大会（2021.1.22） 首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。 建议关注组合：5G主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、数据港、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。 市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌3.98%；沪深300指数上涨0.84%；行业跑输大盘4.83pp；东吴通信优选指数近期表现：一周下跌6.39%，年初至今上涨20.47%。 风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_Author] 2020年12月27日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业2021年年度策略： 全面拥抱“数字+”—从数字新基建到数字平台及服务》2020-12-22 2、《通信行业跟踪周报：本周专题：MEC、云计算、量子信息产业稳步向前，流量带来更广应用空间，建议关注相关产业投资机会》2020-12-20 3、《通信行业跟踪周报：本周专题：产业互联网已进入快速发展期，持续关注产业数字化转型相关标的》2020-12-13 请务必阅读正文之后的免责声明部分 1 / 29 东吴证券研究所 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 4 1.2. 本周策略观点速览................................................................................................................. 6 2. 本周专题解析 .................................................................................................................................. 7 2.1. 专网应用将在5G时代大幅拓宽，发展空间广阔 .............................................................. 7 2.1.1. 5G专网优势明显，将得到广泛应用 .......................................................................... 7 2.1.2. 灵活部署方式满足不同场景应用需求....................................................................... 7 2.1.3. 下游需求强劲，5G专网应用广阔 ............................................................................. 8 2.2. 切片技术赋能，5G专网前景大幅拓宽 ............................................................................... 9 2.2.1. 网络切片技术不断成熟，R17版本进一步增强 ....................................................... 9 2.2.1. 网络切片技术拓展5G专网前景，下游应用助力5G专网快速成长 ..................... 9 2.3. 万物互联加速前进，边缘计算迎来更大机遇................................................................... 11 2.3.1. 边缘计算优势明显，将与云计算协同发展............................................................. 11 2.3.1. 作为物联网的重要载体，边缘计算空间广阔......................................................... 11 3. 本周动态点评 ................................................................................................................................ 13 4. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 20 5. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 25 5.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................. 26 5.2. 物联网等............................................................................................................................... 26 5.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 27 6. 风险提示 ........................................................................................................................................ 27 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至2020.12.25） ......................................................................... 5 图2：5G专网相比于现有通用技术平台的优势 .............................................................................. 7 图3：5G独立专网网络架构 .............................................................................................................. 8 图4：5G混合专网网络架构 .............................................................................................................. 8 图5：北美5G专网应用和服务市场空间预测（百万美元） ......................................................... 8 图6：截止2020年3月5G专网按下游需求分类 ........................................................................... 8 图7：5G R15、R16及R17标准演进方向 ....................................................................................... 9 图8：5G专网切片方案 .................................................................................................................... 10 图9：5G应用场景发展时间线与网络切片相关性 ........................................................................ 10 图10：边云协同下云计算和边缘计算能够更好地服务终端需求 ................................................ 11 图11：边缘计算助力实现万物互联................................................................................................. 12 图12：全球边缘计算市场规模预测 ................................................................................................ 12 图13： 2021年IDC中国云计算10大预测 .................................................................................. 13 图14：互联云架构核心 .................................................................................................................... 14 图15：云原生技术构建现代化应用平台 ........................................................................................ 14 图16：2018-2023中国金融、工业云解决方案市场规模及预测（亿元） .................................. 14 图17：2013-2023中国企业级SaaS市场规模及预测（亿元） ................................................... 15 图18：全球5G基础设施投资预测（亿元，%） ......................................................................... 16 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 / 29 东吴证券研究所