报告摘要：宏观：“一带一路”是中国梦的重要载体策略：“一带一路”战略推进，关注产业与区域辐射逻辑；预计国际工程承包、大基建、优势产能及产业输出、跨境电商等多个领域受益；区域主线，从预期差的角度关注陕西（如西安）、福建（如厦门）多个行业对“一带一路”的观点汇总建筑：“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受益；关注北方国际、中工国际、中钢国际、中国交建、葛洲坝、中国电建等建材：“一带一路”战略超预期，基建投资分区域传导；关注标的包括青松建化、天山股份、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等机械：“一带一路”助力中国制造出口，龙头优先受益；关注三一重工、中集集团、中国中车、杰瑞股份、振华重工等电新：“一带一路”带来电力设备新增量；关注金风科技，中国西电，许继电气，海兴电力等交运：“一带一路”逐步推进，利好航运港口等板块；关注宁波港、中远海特钢铁：“一带一路”加速产能“走出去”；建议关注酒钢宏兴、*ST八钢、三钢闽光有色：矿业采冶及海外工程承建商受益于“一带一路”；建议关注中色股份商贸零售：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块；受益标的包括海宁皮城、小商品城、厦门国贸、江苏国泰、友好集团、汇嘉时代核心假设风险：宏观环境发生变化；“一带一路”政策环境转变；海外订单落地不及预期；企业盈利不及预期。7.2%、9.9%。服务业不考虑外延图：一带一路指数与上证指数对比图：一带一路货运贸易指数