本周观点：预期显著改善，紧握优质金融两份标杆银行业绩快报引导市场预期明显好转，期待业绩快报和年报的进一步催化。险企 20 年寿险表现分化，21 年开门红大概率扭转负债端颓势。交投万亿及资金流入持续，关注市场情绪与券商行情正向演绎可能。 子行业观点1）银行：互联网存款新规靴子落地利于存款向龙头银行集中，及控制存款成本。两份标杆银行的业绩快报引导市场预期明显好转，建议关注后续业绩快报及年报进一步催化行情，坚定看好板块配置机遇。2）保险：上市险企 20 年寿险保费表现分化，预判低基数效应叠加战略重启，21 年开门红大概率扭转颓势，长端利率维持高位夯实估值中枢。监管规范短期健康险业务，推进人身险监管主体职责改革，引导行业健康发展。3）证券：开年来日股基交易额持续维持万亿元以上，“市场交投活跃+两融持续攀升”有望激活市场情绪，关注证券板块短期存躁动可能，把握板块内结构性机会。 行业推荐公司银行：首推平安银行、兴业银行、常熟银行，推荐长沙银行、成都银行、宁波银行。保险：推荐行业优秀龙头，中国太保、中国平安、新华保险。证券：推荐优质龙头中信证券、国泰君安。 风险提示：经济下行超预期，资产质量恶化超预期。 一周内行业走势图 (%)5.0 3.0 1.0 (1.0) (3.0) 一周内各行业涨跌图 (%)5.0 1.5 (2.0) (5.5) (9.0) 21.6045.6810.44