我们认为计算机行业的春季行情主要是当年预期下的估值切换，叠加年初流动性往往较好，所以能跑赢大盘指数。由于过去三年计算机板块在春节前后均走出春季估值切换和躁动行情，在市场学习效应下，今年行情有可能提前。在当前位置，重点推荐白马方向云计算、网安，基本面拐点最大的信创。云计算首推标的用友网络、金山办公，其次关注优刻得、广联达；网安关注安恒信息、启明星辰、奇安信、深信服、美亚柏科等；信创板块 Q4 开始将进入业绩可持续释放和验证的周期，在公司跟踪和股价判断方面的风险将进一步可控。