1 月电商数据分析：阿里系线上销售额稳步增长， 各行业集中度提升 张宇光（分析师） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003京东食品饮料行业线上销售额环比提升，食品礼券增幅较大 根据魔镜数据，2021 年 1 月京东食品饮料行业线上销售额为 60.6 亿元，同比减 少 7.3%。从环比来看，销售额环比增速达 42%。临近春节居民消费热情高涨， 销售额环比上涨，但略受春节错位影响，销售额同比下滑。分行业来看，子行业 销售额同比下降；环比来看，食品礼券行业线上销售额增幅较高，同比增加2021-02 131.8%，主要由于春节临近，礼券类消费热度提升。2021 年 1 月休闲食品行业 线上销售额占比较大，占比达 43.1%。休闲食品：行业销售额同比增长，坚果礼包成为热销商品 根据魔镜数据，2021 年 1 月阿里系休闲食品行业线上销售额达 139.9 亿元，同比 提升 25.2%，主要由销售量同比增 26.6%推动。从龙头表现来看，休闲食品行业 龙头 2021 年 1 月销售额皆有所下滑，三只松鼠、百草味销售额下滑主要由于销 量下降，良品铺子销售额下滑主因均价减少。从市场份额来看，休闲食品行业 CR3 提升 5.9 pct 至 20.2%，龙头市场份额有所增加。饮料冲调：乳制品、燕麦行业销售额显著增长 饮料冲调行业中：（1）乳制品：2021 年 1 月阿里系乳制品行业线上销售额达 14.2 亿元，同比增 40.7%，主要由销量增长推动。分子行业来看，2021 年 1 月低温乳 制品品类增速最快，同比增 216.3%；羊奶类产品增速加快，同比增 92.5%；酸奶 类产品需求有所回暖，同比增 19.7%。从龙头表现来看，伊利股份、光明乳业快 速增长；蒙牛乳业销售额同比减少 15.2%，主要受均价下降 17.3%的影响。从市 占率来看，行业 CR3 提升 1.5pct 至 39.9%。（2）燕麦：2021 年 1 月阿里系冲饮 麦片行业线上销售额达 3.1 亿元，同比增长 42.9%，主要是销量提升 47.5%推动。 从龙头表现来看，欧扎克、西麦食品销售额增幅较大，主要由销量增长推动。从 市场份额来看，CR5 提升 0.2pct 至 36.7%，行业集中度小幅上升，西麦市场份额 提升 0.8 pct 至 5.9%。膳食营养品：行业快速增长，量价齐升 2021 年 1 月阿里系膳食营养品行业线上销售额达 16.7 亿元，同比增 141.5%，行 业量价齐升。分子行业来看，2021 年 1 月菌菇、酵素品类增速最快，同比增 228.5%， 胶原蛋白行业线上销售额占比最高，达 36.4%。从龙头表现来看，汤臣倍健销售 额达 1.7 亿元，同比增加 82.9%；swisse 销售额达 1166 万元，同比增 192.2%。 龙头销售额显著提升，主要由销量增长推动。从市场份额来看，汤臣倍健市占率 提升 3.4pct 至 10.4%，swisse 市占率提升 0.2pct 至 0.7%，龙头市场份额有所增 加。风险提示：宏观经济波动风险、消费复苏低于预期风险、原材料价格波动。